Sisältö
Nobel-palkinnon saajan William F. Sharpen vuonna 1966 luoma Sharpe-suhde on yhtälö osakekannan riskikorjatun tuloksen laskemiseksi. Suhde määrittää, voidaanko salkkujen voiton katsoa johtuvan oikeasta ajattelusta vai korkeasta riskistä. Mitä korkeampi suhde, sitä paremmin salkku on suorittanut riskinmuutoksen jälkeen. Vaikka tietty salkku voi tuottaa suurta voittoa, voitto voi olla seurausta valtavasta ja mahdollisesti vaarallisesta riskistä. Suhteen tarkka laskenta edellyttää riskitöntä sijoitusta vähentämällä odotetusta salkun tuotosta jaettuna salkun keskihajonnalla:
(salkun tuottoaste - riskitön korko) / salkun keskihajonta
Keskimääräinen tuotto ja keskihajonta
Listaa salkun vuosituotot. Jos salkku on viisi vuotta vanha, aloita ensimmäisestä vuodesta. Esimerkiksi:
2005: 12 prosenttia 2006: -3 prosenttia 2007: 9 prosenttia 2008: -8 prosenttia 2009: 6 prosenttia
Laske salkun tuottojen keskiarvo laskemalla yhteen jokainen tuottoprosentti ja jakamalla vuosien lukumäärä.
Esimerkiksi: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Tämä on salkun keskimääräinen tuotto.
Vähennä vuosittain yksittäinen tuotto keskimääräisestä tuotosta. Esimerkiksi:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Sijoita yksittäiset poikkeamat neliöin.
Esimerkiksi: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Löydä kunkin vuoden neliöpoikkeaman summa.
Esimerkiksi: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Jaa summa vuosien lukumäärällä vähennettynä yhdellä.
Esimerkiksi: 282,8 / 4 = 70,7
Laske tämän luvun neliöjuuri.
Esimerkiksi: 8.408
Tämä on salkun vuosittainen keskihajonta.
Sharpe-suhde
Sijoita kolme numeroa Sharpe-suhteeseen.
Vähennä riskitön tuotto korkosalkun tuottoprosentista.
Esimerkiksi: (Käyttämällä aiempia lukuja ja viiden vuoden Yhdysvaltain valtion joukkolainan tuottoprosenttia) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Jaa keskihajonnalla.
Esimerkiksi: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (likimääräinen)
Tämä on Sharpe-suhde.